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📌 Resumen de la adquisición de Petronas E&P Argentina por parte de Vista Energy (abril 2025)

🔹 La operación

• Vista adquirió el 100% del capital social de Petronas E&P Argentina S.A. (PEPASA).
• El precio total incluye:
  • US$ 900 millones en efectivo
  • US$ 300 millones en pagos diferidos (50% en 2029 y 50% en 2030, sin intereses)
  • 7,3 millones de ADS (acciones en formato estadounidense) con restricciones de venta hasta 2025-2026.

🔹 Financiamiento

• Se utilizaron fondos propios y un crédito de US$ 300 millones otorgado por Banco Santander, con 4 años de plazo y 4 años de gracia.

🔹 Activos adquiridos

• PEPASA tiene el 50% de la concesión no convencional La Amarga Chica (LACh) en Vaca Muerta.
• El otro 50% pertenece a YPF, que también es el operador del bloque.
• LACh cuenta con:
  • 247 pozos en producción
  • 280 millones de barriles equivalentes de reservas P1 (al 100%)
  • Producción en Q4 2024: 79.543 boe/d (71.471 bbl/d de petróleo)
  • Potencial de 400 nuevos pozos (200 a participación del 50%)

🔹 Impacto para Vista

• La operación representa un aumento del 47% en la producción total de Vista en el Q4 2024.
• Mejora el perfil de generación de free cash flow y rentabilidad.
• Permite sinergias operativas con otros activos de Vista en la zona núcleo de Vaca Muerta.
• Se incorpora capacidad de evacuación de 57.000 bbl/d y 48.000 bbl/d de despacho para exportación.

🔹 Datos financieros clave de PEPASA (2024)

• Ingresos: US$ 909 millones
• EBITDA ajustado: US$ 667 millones (margen del 73%)
• Utilidad neta: US$ 349 millones
• Lifting cost: US$ 4,1/boe

🔹 Comentarios del CEO, Miguel Galuccio

• La compra fortalece la posición de Vista en Vaca Muerta.
• Se consolida un activo de bajo breakeven y altos márgenes.
• Se destaca la visión constructiva a largo plazo sobre el mercado de crudo.